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58. Plantando Bitcoin – Especies {Dan Held}

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Lecturas de Bitcoin
58. Plantando Bitcoin - Especies {Dan Held}
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Prefacio

Escribí esta serie, “Planting Bitcoin”, para contar la historia del origen de Bitcoin antes del décimo aniversario (31/10/2018). Sentí que esta historia no había sido contada de una manera completa y fácil de leer. Me gustaría agradecer a Jill Carlson por aceptar esta idea en el viaje de regreso de Tahoe a principios de 2018.

Introducción

El origen de Bitcoin es similar a plantar un árbol. No fue solo la selección de la especie por parte de Satoshi (código), sino también la temporada (momento), el suelo (distribución) y la jardinería (comunidad) que fueron esenciales para su éxito. Tenía que crecer para ser fuerte, poderoso y enorme. Tuvo que sobrevivir sequías, tormentas y depredadores. Sus raíces profundas tuvieron que soportar el peso de convertirse en una nueva moneda de reserva mundial.

Que es el Dinero

El dinero se define más fácilmente como el medio en el que se transfiere el valor. Pero el dinero no es solo papel en tu mano; o números en tu cuenta bancaria, el Dinero representa algo mucho más fundamental:

  • El dinero es una forma primitiva de memoria o mantenimiento de registros. Es la memoria colectiva de quien tiene la capacidad de distribuir la riqueza.
  • El dinero, que es la representación del trabajo requerido para adquirir bienes y servicios, también puede verse como energía almacenada.
  • El dinero es la utilidad de información central de la economía mundial. Como medio de intercambio, reserva de valor y unidad de contabilidad, el dinero es el recipiente crítico de información sobre las condiciones de los mercados.

Las funciones principales del dinero son reserva de valor (SoV), medio de intercambio (MoE) y unidad de contabilidad (UoA). Ningún dinero comienza proporcionando las tres funciones, cada nueva especie de dinero sigue un camino evolutivo distinto que cubriremos más adelante. Comencemos primero identificando la especie de dinero más nueva, Bitcoin.

Especies

“Estos protocolos no pueden describirse de manera integral como cosas objetivas estáticas. Es mejor considerarlos como sistemas vivos” – Ari Paul

Bitcoin es una nueva forma de vida, una nueva especie de dinero llamada “criptomoneda”. Más importante aún, es “dinero sólido” o, utilizando la taxonomía adecuada, “sanum pecuniam”. El dinero sólido se define como dinero que tiene un poder adquisitivo determinado por los mercados, independiente de los gobiernos y partidos políticos, lo cual es esencial para la libertad individual.

“Tuve que escribir todo el código antes de poder convencerme de que podía resolver todos los problemas, luego escribí el documento técnico”. –  Satoshi Nakamoto

El código de vida está escrito en el organismo desde su inicio. Satoshi diseñó cuidadosamente el ADN de Bitcoin, o código genético, para que sea el mejor dinero sólido jamás creado. Podemos pensar en el código genético de Bitcoin como una representación de instrucciones escritas para incentivar la organización y coordinación de la función celular.

“Creo que he trabajado en todos esos pequeños detalles durante el último año y medio mientras lo programaba, y había muchos de ellos” – Satoshi Nakamoto

El codigo genetico de Bitcoin:

  • Satoshi necesitaba una forma de que Bitcoin se generara, por lo que codificó en su ADN un suministro fijo (21 millones de bitcoins). Un aumento en el precio de Bitcoin conduce inevitablemente a un aumento correspondiente en los participantes (usuarios), la seguridad (minería) y los desarrolladores. Esto se convierte en un bucle de retroalimentación que se refuerza a sí mismo.
  • La función de minería de Bitcoin, Prueba de trabajo (PoW) es tanto su metabolismo como su mecanismo de defensa. Bitcoin consume energía para generar nuevas monedas y construir muros digitales para proteger la red. PoW también hace que Bitcoin sea anti frágil, o en otras palabras, a medida que crece, se vuelve más resistente a los ataques.
  • Cada 10 minutos se encuentra un nuevo bloque de Bitcoin, este código genético permite que las células de Bitcoin se comuniquen y coordinen entre sí de manera efectiva a pesar de las enormes distancias. Es el reloj interno el que marca la tasa metabólica.

“Vive y respira en Internet. Vive porque puede pagarle a la gente para que lo mantenga con vida. Vive porque realiza un servicio útil por el que la gente esta dispuesta a pagar. Vive porque cualquiera, en cualquier lugar, puede ejecutar una copia de su código. Vive porque todas las copias en el mundo están constantemente hablando entre sí. Vive porque es radicalmente transparente: cualquiera puede ver su código y ver exactamente lo que hace. No se puede cambiar. No se puede discutir con él. No se puede manipular. No se puede corromper. No se puede detener. Ni siquiera se puede interrumpir. Si una guerra nuclear destruyera la mitad de nuestro planeta, continuaría vivo, incorrupto”. –  Ralph Merkle

El código genético de Bitcoin se manifiesta a través de rasgos (características de un organismo) que pueden o no ser visibles.

Características

En biología, un rasgo o carácter se presenta en un organismo. De acuerdo con la teoría de la evolución por selección natural de Charles Darwin, los organismos que poseen rasgos hereditarios que les permiten adaptarse mejor a su entorno en comparación con otros miembros de su misma especie tendrán más probabilidades de sobrevivir, reproducirse y transmitir sus genes a la siguiente generación.

El dinero no es diferente. El dinero tiene características que le permiten sobrevivir y prosperar como reserva de valor (SoV), medio de intercambio (MoE) y unidad de contabilidad (UoA). Bitcoin es una nueva especie que tiene rasgos muy superiores a sus predecesores. A continuación, profundizamos en esos rasgos entre las diferentes especies de dinero.

*La creación de Bitcoin introdujo dos nuevos términos, “Programable libremente” and “Decentralizado”

(Las siguientes secciones, los atributos que hacen al dinero solido, fueron mayormente roba… digo… prestadas del articulo de Vijay BoyapatiThe Bullish Case for Bitcoin“).

Verificabilidad

Las monedas fiat y el oro son bastante fáciles de verificar su autenticidad. Sin embargo, a pesar de proporcionar características en sus billetes para evitar la falsificación, los estados-nación y sus ciudadanos aún enfrentan el potencial de ser engañados por billetes falsos. El oro tampoco es inmune a la falsificación. Los delincuentes sofisticados han utilizado tungsteno chapado en oro como una forma de engañar a los inversores del oro para que paguen por oro falso. Los bitcoins, por otro lado, se pueden verificar con absoluta certeza matemática.

Fungibilidad

El oro proporciona el estándar de fungibilidad. Cuando se funde, una onza de oro es casi indistinguible de cualquier otra onza. Las monedas fiat, por otro lado, son tan fungibles como las instituciones emisoras lo permitan. Puede darse el caso en que los comerciantes que los aceptan traten normalmente un billete fiat como cualquier otro, pero hay casos en los que los billetes de gran denominación han sido tratados de forma diferente a los de pequeña denominación. Por ejemplo, el gobierno de India, en un intento por acabar con su mercado gris libre de impuestos, desmonetizó por completo sus billetes de 500 y 1000 rupias. Los bitcoins son fungibles a nivel de red, lo que significa que cada bitcoin, cuando se transmite, se trata de la misma manera en la red de Bitcoin. Sin embargo, debido a que los bitcoins se pueden rastrear en la cadena de bloques, un bitcoin en particular puede contaminarse por su uso en el comercio ilícito y los comerciantes o exchanges puedan verse obligados a no aceptar dichos bitcoins. A pesar de esto, no existe un precio alternativo para los “Bitcoins contaminados”, por lo que sigue siendo altamente fungible.

Portabilidad

Los bitcoins son la reserva de valor más portátil jamás utilizada por el hombre. Una sola memoria USB puede contener mil millones de dólares, llevarse fácilmente a cualquier parte y transmitirse casi instantáneamente. Las monedas fiat, al ser digitales, también son altamente portátiles. Sin embargo, los gobiernos pueden controlar el libre flujo de capital. El efectivo se puede utilizar para evitar los controles de capital, pero entonces el riesgo de almacenamiento y el costo del transporte se vuelven mayores. El oro, al ser de forma física e increíblemente denso, es, por mucho, el menos portátil. Cuando los lingotes se transfieren entre un comprador y un vendedor, normalmente solo se transfiere el título del oro, no los lingotes físicos en sí (le costó a Alemania 9,1 millones de dólares repatriar su oro).

Durabilidad

El oro es el señor de la durabilidad — la gran mayoría del oro que alguna vez se haya minado o acuñado, incluido el oro de la era de los faraones, permanece hoy y permanecerá casi por la eternidad (solo se puede destruir a través de la transmutación nuclear). Si bien la moneda fiat existe tanto en forma física como digital, solo consideraremos la durabilidad de su forma digital… la durabilidad de la institución que la emite. Muchos gobiernos emisores de fiat han ido y venido a lo largo de los siglos, y sus monedas desaparecieron junto con ellos. Si la historia es una guía, sería una locura considerar que las monedas fiat son durables a largo plazo: el dólar estadounidense y la libra esterlina son anomalías en este sentido. Los bitcoins, al no tener una autoridad emisora, pueden considerarse duraderos siempre que la red que los proteja permanezca en su lugar. Dado que Bitcoin aún está en su infancia, es demasiado pronto para sacar conclusiones sólidas sobre su durabilidad. Sin embargo, hay signos alentadores de que la red muestra un notable grado de “anti fragilidad” (la anti fragilidad es una característica de sistemas en los cuales aumentan su capacidad para prosperar al sobrevivir a factores de estrés, choques, volatilidad, ruido, errores, ataques o fallas).

Divisibilidad

Los bitcoins se pueden dividir hasta la cienmillonésima parte de un bitcoin y transmitirse en cantidades tan infinitesimales. Las monedas fiat suelen ser divisibles hasta el cambio de bolsillo, que tiene poco poder adquisitivo, lo que hace que el fiat sea lo suficientemente divisible en la práctica. El oro, si bien es físicamente divisible, se vuelve difícil de usar cuando se divide en cantidades lo suficientemente pequeñas como para que pueda ser útil para el comercio diario de menor valor.

Escases

El atributo que mas distingue a Bitcoin de las monedas fiat y del oro es su predeterminada escasez absoluta: solo se pueden crear 21 millones de bitcoins (el número de unidades es arbitrario, ya que los bitcoins se pueden subdividir en 210 cuatrillones de satoshis). Esto le da al propietario de bitcoins la habilidad de saber el porcentaje del posible suministro total. El oro, aunque sigue siendo bastante escaso a lo largo de la historia, no es inmune a los aumentos en la oferta. Si alguna vez se diera el caso de que un nuevo método de extracción o adquisición de oro se volviera económico, el suministro de oro podría aumentar drásticamente (por ejemplo, la minería en el fondo marino o de asteroides). Finalmente, las monedas fiat, aunque son solo una invención relativamente reciente de la historia, han demostrado ser propensas a aumentos constantes en su oferta. Los estados-nación han mostrado una tendencia persistente a inflar su oferta monetaria para resolver problemas políticos a corto plazo.

Historia Establecida

Ningún bien monetario tiene una historia tan larga como el oro, que ha sido valorado desde que existe la civilización humana. Las monedas acuñadas en los días lejanos de la antigüedad aún mantienen algún valor en la actualidad. No se puede decir lo mismo de las monedas fiat, que son una anomalía histórica relativamente reciente. Desde sus inicios, las monedas fiat han tenido una tendencia casi universal hacia la eventual pérdida de valor. El uso de la inflación como medio invisible para cobrar impuestos a la población ha sido una tentación que ningún estado en la historia ha podido resistir. Bitcoin, a pesar de su corta existencia, ha superado suficientes pruebas en el mercado por lo que existe una alta probabilidad de que no desaparezca como un activo valioso en el corto plazo. Además, el efecto Lindy sugiere que cuanto más tiempo exista Bitcoin, mayor será la confianza de la sociedad en que seguirá existiendo en el futuro. La edad promedio de un ser humano es de ~30 años, lo que significa que Bitcoin ha existido durante casi el 33,3% de la vida humana promedio. Si Bitcoin existe durante 20 años, habrá una confianza casi universal de que estará aquí para siempre, al igual que la gente cree que Internet es una característica permanente del mundo moderno.

Resistencia a la Censura

Una de las fuentes más importantes de demanda temprana de bitcoins fue su uso en el tráfico de drogas. Silk Road fue un testimonio de esta resistencia. El atributo clave que hace que Bitcoin sea valioso para actividades proscritas es que no necesita “permiso” a nivel de red. Cuando se transmiten bitcoins en la red de Bitcoin, no hay intervención humana para decidir si se debe permitir la transacción. Como red distribuida peer-to-peer, Bitcoin está, por su propia naturaleza, diseñada para ser resistente a la censura. Esto contrasta bastante con el sistema bancario fiat, donde los estados regulan los bancos y los otros guardianes del dinero para informar y prevenir usos ilegales de bienes monetarios. Un ejemplo clásico de transmisión monetaria regulada son los controles de capital. A un millonario, por ejemplo, le puede resultar muy difícil transferir su riqueza a un nuevo domicilio si desea huir de un régimen opresivo (los activos rusos en el Reino Unido están congelados). Aunque los estados no emiten oro, su naturaleza física dificulta el trasporte a distancia, lo que lo hace mucho más susceptible a la regulación estatal que a Bitcoin. La Ley de Control del Oro de India es un ejemplo de tal regulación. Si tu misión es quebrantar a los bancos centrales, debes tener resistencia a la censura a nivel soverano.

“Las ventajas de Bitcoin no vienen por su velocidad, conveniencia o experiencia amigable para el usuario. El valor de Bitcoin proviene de que tiene una política monetaria inmutable precisamente porque nadie puede cambiarla fácilmente”

Saifedean Ammous

Costo Infalsificable

Dinero que es costoso de crear. Ya sea por su costo original (la minería de oro) o por la improbabilidad de su historia (el arte) — y que es muy difícil falsificar este costo. El PoW de Bitcoin garantiza que el costo de minar un bitcoin sea casi equivalente a lo que costaría comprar uno en un exchange. El patrón del costo infalsificable incluye los siguientes pasos básicos:

“(1) encontrar o crear una clase de objetos que sean altamente improbables, o que requieran mucho esfuerzo para crear, o ambos, y que la medida de su costo pueda ser verificada por otras partes.

(2) usar esos objetos para permitir que un protocolo o institución cruce los límites de la confianza”
-Nick Szabo

Libremente Programable

Bitcoin es de código abierto; su diseño es público, puede ser utilizado por cualquiera/en cualquier lugar/en cualquier momento. Los desarrolladores pueden programar libremente aplicaciones sobre el protocolo Bitcoin sin tener que pedirle permiso a nadie.

“Es dinámico, actualizable y extendible. No es necesario que sea desechado y reemplazado con cada nueva iteración, seguirá mejorando continuamente”.— Neil Woodfine

En su definición más simple, la descentralización significa una falta de control centralizado. O el grado en que una entidad dentro del sistema puede resistir la coerción y seguir funcionando como parte del sistema. La coacción no necesariamente significa fuerza, significa incentivos negativos para alinearse con una autoridad. La descentralización es un rasgo importante para el dinero porque cualquier control centralizado podría amenazar cualquiera de los otros rasgos (especialmente la escasez y la resistencia a la censura).

La descentralización también es importante porque permite una mayor escalabilidad social. El desafío es que los sistemas naturales evolucionan inconscientemente hacia la centralización (jerarquías). También vemos esta propiedad emergente en las criptomonedas. La jerarquía es una propiedad emergente de las redes. Cuando consideramos sistemas más complejos, debemos lidiar con relaciones más complejas entre las capas. Cuantificar la descentralización es un tema especialmente difícil.

La descentralización es un concepto tan mal entendido, porque la gente lo aplica a todo un sistema, cuando en realidad necesita ser aplicado a múltiples capas dentro del sistema: El Protocolo, La Política y La Práctica.— Sarah Lewis

Evolución

Para que una especie de dinero sobreviva, debe ser competitiva en todos los atributos y excepcionalmente mejor en algunos de ellos. Los atributos no se suman, se multiplican.

Cuando se introdujo el oro por primera vez, los fabricantes de cuentas (un ejemplo de una forma de dinero más primitiva) probablemente trataron de convencer a la población ignorante de que el oro no era un sustituto de las cuentas. Pero resultó que el oro tenía características que eran mucho mejores. No importaba lo que todos pensaran. El oro estaba destinado a ser una moneda más poderosa que las conchas o las cuentas.

El hecho de que el oro se haya mantenido como un producto valioso durante miles de años habla de la importancia de estos rasgos específicos. De hecho, la combinación de características que posee el oro y otros metales preciosos finalmente sentó las bases para la próxima evolución del dinero, la moneda fiat. En la próxima evolución de las especies del dinero, la moneda fiat cumplió varios rasgos críticos en un grado aún mayor que el oro. El papel era más portátil y se podía tramitar más fácilmente. Eso no quiere decir que fuera completamente superior. En muchos casos, las monedas fiat carecían de durabilidad y, como veremos, eventualmente se volverían cada vez menos escasas (debido a la inflación). La falla en la matrix: su suministro estaba controlado por reyes y gobiernos y se usaba cada vez más como una herramienta para ejercer poder y control. En cada nueva iteración de especies, cada una de ellas evoluciona en las siguientes cuatro etapas. (tomadas del libro “The Bullish Case for Bitcoin“)

  1. Coleccionable: En la primera etapa de su evolución, el dinero se exigirá únicamente en función de sus peculiaridades, convirtiéndose generalmente en un capricho de su poseedor. Las conchas, las cuentas y el oro eran coleccionables antes de pasar más tarde a los roles más familiares del dinero.
  2. Reserva de Valor: una vez que sea demandado por suficientes personas por sus peculiaridades, el dinero será reconocido como un medio para mantener y almacenar valor a lo largo del tiempo. A medida que un bien se vuelve más ampliamente reconocido como una reserva de valor adecuada, su poder adquisitivo aumentará a medida que más personas lo demanden para este propósito. El poder adquisitivo de una reserva de valor finalmente se estabilizará cuando se posea ampliamente y la afluencia de nuevas personas que la deseen como reserva de valor disminuya.
  3. Medio de Intercambio: cuando el dinero se establece por completo como reserva de valor, su poder adquisitivo se estabilizará. Una vez estabilizado el poder adquisitivo, el costo de oportunidad de usar dinero para completar operaciones disminuirá a un nivel en el que sea adecuado para su uso como medio de intercambio.
  4. Unidad de Contabilidad: Cuando el dinero se usa ampliamente como medio de intercambio, los precios de los bienes se fijarán en los términos de este. Es decir, la relación de cambio frente al dinero estará disponible para la mayoría de los bienes.
Hecho por Dan Held.

Supervivencia y Extinción

La extinción puede describirse más simplemente como el fracaso de una especie que no pudo competir en un medio ambiente hasta el punto de que eventualmente deja de existir. La incapacidad para competir en sí misma puede ser el resultado de dos causas principales; aumento de la competencia de especies superiores o un cambio drástico en el medio ambiente.

“La teoría de la selección natural de Charles Darwin se originó para proporcionar una explicación del pasado basada en la evidencia. Ahora aprovechamos esta teoría para mirar hacia adelante y comprender sus implicaciones en el futuro de la moneda. Dadas las condiciones siempre cambiantes del futuro, ¿el oro y las monedas fiat seguirán compitiendo o seguirán el camino del dinosaurio?” — Ryan Walker “On the Origins of Money: Darwin and the Evolution of Cryptocurrency

Según un estudio de 775 monedas fiat realizado por DollarDaze.org, la esperanza de vida promedio de una moneda fiat es de 27 años. El estudio también indicó que las causas más comunes de la extinción de cualquier moneda son la hiperinflación, la reforma monetaria, la guerra y la independencia. Mirando hacia las monedas fiat más aptas, aquellas que se convierten en monedas de reserva, encontramos que la mayoría dura poco menos de 100 años. (Nota: la moneda estadounidense solo comienza a partir de 1933 porque el USD se podía canjear por oro antes de eso)

JPM, Hong Kong Monetary Authority, December 2011

Dado que las monedas fiat son tan susceptibles al fracaso, el oro ha servido durante mucho tiempo como una alternativa, ya que es más escaso y duradero. En términos de escasez, las fiat fiat pueden imprimirse e inflarse a voluntad de sus autoridades.

“Si bien Bitcoin es un nuevo invento de la era digital, los problemas que pretende resolver, tales como, proporcionar una forma de dinero que está bajo el control total de su propietario y que probablemente mantenga su valor a largo plazo, son tan antiguos como la humanidad misma” — Saifedean Ammous

Las monedas se encuentran en un estado de hiperevolución a medida que continúan adquiriendo una variada gama de rasgos distintivos que las distinguen entre sí dentro de su propio ecosistema competitivo (fíat/cripto).

Al igual que una amenaza para las formas tradicionales de dinero, las condiciones del entorno en el que compiten las monedas se encuentran en un cambio constante. Los matices de creciente desconfianza en las entidades centralizadas alientan a las personas a considerar reservas de valor alternativas.

La soberanía, que alguna vez fue un rasgo necesario para la supervivencia de una moneda, ahora puede estar cayendo en desgracia. Las fallas centralizadas, como la crisis financiera estadounidense del 2008 o las monedas fiat hiperinfladas, como los dólares de Zimbabue o los pesos argentinos, agravan estos sentimientos. La más profunda de estas condiciones es la creciente conciencia en todo el mundo de que la confianza de manera descentralizada es posible.

En lugar de volverse anti frágiles, que es la propiedad de fortalecerse en un entorno volátil y estresante, los bancos centrales han eliminado el peligro y la mortalidad de la quiebra, lo que hace que la competencia se estanque o se degrade.

A veces, los factores estresantes son tan fuertes que son fatales para una especie de dinero. Si bien esto es devastador para el dinero en sí mismo, la población promedio que sobrevive está en mejor forma. Esto no se debe a que ninguno de los sobrevivientes se haya fortalecido debido al estrés, sino simplemente a que se retiraron las monedas más débiles.

“Nosotros, los humanos, subestimamos regularmente los eventos long-tail. La consideración cuidadosa de los eventos long tail es especialmente importante en el diseño de un protocolo que tiene el potencial de convertirse en la columna vertebral de la economía global”.— Hugo Nguyen

Es interesante imaginar qué haría Charles Darwin con el estado actual del dinero. La historia nos haría creer que la existencia y supervivencia de cualquier entidad, ya sea planta, animal, corporación o dinero, está sujeta a las leyes de la selección natural.

Con este entendimiento, es difícil imaginar a Darwin cuestionando la opinión de que Bitcoin posee las características necesarias para convertirse en la especie dominante de dinero.

Bitcoin se ha perfeccionado perfectamente para su entorno a través de su código genético excepcional y la manifestación de ese código en forma de rasgos superiores.

Bitcoin es el principal depredador del dinero y está en constante evolución. Ninguna de las anteriores formas de vida monetarias tiene una oportunidad.

Parte 2… “Temporada”

En la Parte 2, cubriré la temporada en la que se plantó Bitcoin: la crisis financiera del 2008.

Este articulo fue escrito por Dan Held.

Traducido por Bitcoinfreiheit.

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